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散户离场也难:赎回比例不足0.1%



    发布时间:2020-02-13 07:47   作者:admin  来源:163

本文原标题为:散户离场也难:赎回比例不足0.1% 这只基金咋回事?

散户离场也难!1.7亿份想赎回,成交不足17万份,这只基金咋回事?

陆海晴

2月12日,九泰锐益公布了第五个受限开放日的赎回份额确认比例。随着这一比例的确认,九泰锐益的第七次受限开放期的申赎业务也尘埃落定,基金将继续封闭。

在短短的5个开放交易日内,九泰锐益申请赎回总份额超过1.7亿份,而真正赎回的份额不足17万份。基金吧里,大家的心情五味陈杂。这究竟是个什么基?

来源:基金吧

赎回比例不足0.1%

2020年2月4日至2020年2月7日,以及2020年2月10日,九泰基金开展第七次受限开放申购、赎回业务。5个交易日时间,有效赎回申请份额合计1.72亿份,赎回份额的确认比例(申购确认份额/赎回申请份额)只有0.0977%。而在2月7日,所有赎回申请甚至全部失败。

这只“基”为啥面对赎回不为所动?

小编查阅基金合同发现,在基金合同生效后前五年内,基金场内份额不开放申购、赎回业务,但可上市交易;场外份额每6个月定期开放一次基金份额的申购、赎回业务,基金管理人可采取部分确认的方式确保申购、赎回结束后基金的总份额基本保持不变。

基金合同生效后第五个年度对日起,基金转为上市开放式基金(LOF),接受场内、场外申购与赎回等业务,并继续上市交易。

与大多数权益基金不同的是,九泰锐益是一只定增基金,将80%以上非现金资产投资上市公司定向增发。九泰基金旗下类似的定增基金还有九泰锐智、九泰锐富,封闭期均为5年。

散户投资者不断离开

九泰锐益2019年基金四季报显示,去年四季度,因为受到减持新规的影响,未新增参与定增项目的投资。

事实上,2017年发布“再融资新政”及“减持新规”之后,定增市场持续低迷,此前发行的定增类产品纷纷遭遇挫折。去年11月,证监会对再融资规则进行修订,不少业内人士认为,低迷已久的定增投资市场或将迎来政策松绑,定增基金也将重新焕发活力。

九泰锐益基金经理刘开运在基金2019年四季报中也如此写道:2019年11月,证监会就上市公司再融资政策征求意见,未来定向增发政策有望实现明显放宽,对基金未来定向增发投资将起到积极的作用。

但显然,许多个人投资者已不想等了。九泰锐益成立于2016年8月11日,截至去年6月底,持有人户数为16161户,在这几年的时间中,散户投资者不断离开,机构持有比例从14.1%上升至42.54%。

九泰锐益持有人户数及结构

九泰锐益同时也在场内上市,从上市基金持有人来看,机构也取代个人成为绝对主力。2016年基金刚上市的时候,前十名持有人中8位是个人,截至2019年6月末,前十名持有人均为机构。

截至2016年11月16日

截至2019年6月末

关注高折价率机会!

Wind数据显示,截至2月12日,除了分级基金以外,九泰锐益是目前为止折价率最高的场内上市基金,折价率为10.8%,值得注意的是,去年九泰锐益的折价率一度超过20%。

如此高的折价率也提供了较厚的安全垫。从去年年初至今,九泰锐益的基金净值上涨超过45%,而九泰锐益的二级市场价格上涨已接近60%。

沪上一位基金经理透露,不少机构在场内买入定增基金,一方面,定增基金是打折买入的定增项目,二级市场定增基金也出现折价状态,“双折价”安全垫的保护对机构来说很有吸引力。

不过一位基金研究员提醒,如果在定增基金到期前,基金持有的股票跌幅超过折价幅度,那照样会出现亏损。“通过场内买入定增基金,重点关注折价率,折价率越高,安全垫越厚,也可以选择到期日近的基金,这样也可以降低持仓时间成本。”

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